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带刺有毒的玫瑰

时间:2018-04-16 13:26来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
美邦服饰——带刺有毒的玫瑰_文浩心语_229_218_新浪博客,文浩心语_229_218,

美邦服饰在所有上市公司中绝对算得上是个异类,轻资产、一切外包只卖品牌的盈利模式,高成长、高现金流的品牌消费类公司,几乎集万千宠爱于一身,直如其主打品牌美特斯邦威的名字,美丽特别于此。然而,其外表虽艳丽性感,骨子里却充满了杀机,文浩心语觉得美邦服饰就是一个“蛇蝎美妇”。

为什么如此说呢?最致命的就是其股权的高度集权化。打开美邦的10大股东栏目可以看到,美邦的总股本67000万股,其中上海华服投资有限公司持54000万股,胡佳佳持6000万股,上市发行7000万股,仅这两个最大的股东就几乎占到总股本的90%。而上海华服投资有限公司的股东依旧为周建成。

具体是这样的:上海华服投资有限公司的股东为周建成(占70%的股权)和上海祺格实业有限公司(占30%的股权)。上海祺格实业有限公司的股东为周建成(占90%的股权)和胡佳佳(占10%的股权)。胡佳佳为周成建之女。

真正在市场流通的股权不过区区7000万,大约只占到总股本的10%出头。看到这样的股权结构,就明白投资美邦股票所冒的巨大风险是不言而喻了,加上其高市盈率发行,至今别的股都在恢复性上涨,而美邦的股价依旧和去年上市时的价格相差无多。由此可以看出周建成实则是个人精,呵呵。

所以如果因为美邦的高成长而去买它,本人觉得非常的不划算,这是朵带刺有毒的玫瑰,欣赏一下就可以了,反正文浩心语不会在目前这个价格去投资它。

附录两篇有关美邦的文章

美邦股份——两个人的财富盛宴
查看评论 2008年08月29日 10:55 新浪博客 古道徜徉
  一、交易数据浅析

发行19.76,开盘30.00,最高31.50,最低25.60,收盘26.90,涨7.14或36.13%。

全天成交119625万元,成交4388万股,换手率78.35%,均价27.26。

--------------------------------------------------------------------------------------------- 营业部名称 买入金额 卖出金额 机构专用 81,714,560.00 - 机构专用 65,410,988.00 - 国信证券股份有限公司深圳红岭中路证券营业部 53,310,836.00 4,278,387.00 机构专用 45,222,852.00 - 机构专用 44,063,152.00 – 中信建投证券有限责任公司北京市三里河路证券营业部 138,712.00 66,071,944.00 机构专用 - 48,146,764.00 中信建投证券有限责任公司北京市东直门南大街证券营业 995,898.00 41,835,708.00 机构专用 - 40,127,832.00 中信证券股份有限公司北京白家庄东里证券营业部 174,563.00 37,049,052.00 --------------------------------------------------------------------------------------------

1)五大买家进28972.24 万元,五大卖家出23323.13万元;

2)四家机构买入23641.16万元,约867.25万股,占全天成交的19.76%,占目前流通盘5600万股的15.49%;

3)为了中签股卖个好价钱,中信建投系投入130.92万元。

4)交易数据完全证实了昨天博文的猜测:

“美邦股份具有渠道概念和消费概念;其虚拟经营模式虽然普遍,但目前在A股里尚属新颖;经营业绩呈

爆发式增长;深受苏宁电器002024门店(渠道)优势‘毒害’的机构,必定无法拒绝美邦股份庞大的门

店数以及开店速度的诱惑!”

5)002269今天换手并不积极,股价呈高开低走态势,尾盘略有上升,78.35%的换手率在近期中小板新股中

是比较低的。在目前次新股大幅杀跌的恶劣环境下,明知机构要配置,也不敢冒死吃河豚!

6)002269未来几天的走势,拷贝002267还是002268?只有天知道!目前机构不是什么好东西。

二、父女俩静享财富盛宴

上海美特斯邦威服饰股份有限公司002269首次公开发行A股后,总股本67000万股,其中上海华服投资有限公司持54000万股,胡佳佳持6000万股,上市发行7000万股。

上海华服投资有限公司的股东为周建成(占70%的股权)和上海祺格实业有限公司(占30%的股权)。

上海祺格实业有限公司的股东为周建成(占90%的股权)和胡佳佳(占10%的股权)。

胡佳佳为周成建之女。

由此可见,美邦002269股权结构相当简单,原有股东向上追溯只有周成建和胡佳佳父女两人,周成建为实际控制人,公司家族化痕迹十分明显,但其另外的家族成员却未持有美邦股权,也不见其他自然人或PE列席股东位置。

在美邦股份002269《首次公开发行股票(A股)招股说明书》中有以下描述:

(发行人的历次增资及股权转让)2003年10月20日,上海美邦有限股东会决议将上海美邦有限的注册资本由原来的5,000万元增加至12,000万元,同时增加徐军、姜义、徐卫东、王泉庚及杨鸽鸰5名自然人股东,该5名自然人股东分别以货币出资1,400万元,共计增加公司注册资本7,000万元。上述增资中,新增的杨鸽鸰、徐卫东、徐军、姜义和王泉庚等5名自然人股东均为上海美邦有限当时的高级管理人员或业务骨干。为保持企业管理层的稳定并提升管理层的工作积极性,公司实际控制人周成建曾计划以股权方式对管理层进行激励,由其出资(合计7,000万元)给上述五位高级管理人员或业务骨干,该五位高级管理人员或业务骨干分别认缴出资并担当名义股东,日后再根据管理者的经营表现择机将相关股权实际授予上述人员。该5名自然人与周成建约定其合共持有的上海美邦有限58%权益的所有权由周成建实际享有,且基于该等权益所产生之一切权利(包括企业资产增值等)均为周成建所有,该5名自然人不享有任何实体权利。但由于之后管理层出现变动,出于维护企业的稳定发展的目的,周成建于2005年12月1日与上述5名自然人分别签订了《股权转让协议》,收回了以上股权。

(责任编辑:admin)
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